A vila que tem vários apelidos que ajudam a contar a história da comunidade. A ocupação da Vila Coqueiral começou em 1979. As primeiras casas foram erguidas com lona, madeirite e latão. De acordo com os moradores mais antigos, o terreno da vila foi demarcado rapidamente, às vezes à pessoa chegava a noite, demarcava espaço e por lá ficava. A maior parte das famílias teria vindo de bairros da região, como Pindorama, Água Branca, Jardim Filadélfia e Glória. Segundo os moradores, as roupas eram lavadas em uma mina, de onde também era retirada água para o dia a dia. Muitos se alimentavam da comida no lixão da Vila Califórnia.Houve conflitos na ocupação, moradores dos bairros vizinhos costumavam chamar a polícia na tentativa de desmobilizar a formação da vila. Na parte baixa da vila, área conhecida como “Buracão”, houve até derrubada de barracões em conflitos pela desocupação. O terreno, segundo as primeiras lideranças, pertencia à família Camargos.A demanda por melhorias urbanas deu origem à Associação de Moradores da Vila da Paz em 1984. A primeira melhoria foi a instalação da energia elétrica, em 84, depois as redes de esgoto em 86. Em 88, a comunidade conquistou a instalação das redes de água, sendo que o acesso aos serviços de telefonia só possível em 99. Em 1990, após mobilização da população, iniciou-se o calçamento dos becos, muitos deles em regime de mutirão.A Vila tem vários apelidos: Vila da Paz (nome dado como tentativa de amenizar a violência local) Vila Pé de Vento (que teria haver com a velocidade que malfeitores escapavam, quando a polícia chegava na vila), Buraco Quente, Buracão e Vila Coqueiral (devido ao grande número de coqueiros).